Artigo: Contabilidade - Índices de liquidez

A Contabilidade é, sem dúvida, a maior fonte de informações sobre o patrimônio da empresa, permitindo conhecer, com facilidade, todos os fatos que ocasionaram alteração qualitativa ou quantitativa, servindo de bússola na administração dos negócios e contribuindo para o alcance dos objetivos.

 

Assim, cabe ao contabilista utilizar ferramentas de avaliação, com o intuito de tornar o seu trabalho mais eficiente e útil para os usuários e, principalmente, para os proprietários da empresa. Dentre as ferramentas de avaliação que podem ser utilizadas na contabilidade, podemos citar os índices de liquidez, que são utilizados para avaliação da vida financeira da empresa.

 

Mas, o que seria índice de liquidez?

 

Os índices de liquidez são medidas de avaliação da capacidade financeira da empresa em satisfazer os compromissos para com terceiros, a partir da comparação entre os direitos realizáveis e as exigibilidades, uma apreciação para saber se a empresa tem capacidade de saldar suas dívidas.

 

A contabilidade trabalha com quatro diferentes tipos de índices de liquidez: índice de liquidez corrente, índice de liquidez seca, índice de liquidez geral e índice de liquidez imediata. Cada um possui uma definição e um uso diferente.

 

1) Índice de liquidez corrente: Também chamado de índice de liquidez comum, mede a capacidade de pagamento de uma empresa no curto prazo. Ele é um dos indicadores mais conhecidos, para se analisar a capacidade de pagamento de uma empresa.

 

O índice de liquidez corrente é calculado dividindo-se o ativo circulante da empresa (seus direitos de curto prazo, como o dinheiro em caixa e os estoques) pelo passivo circulante (as dívidas a curto prazo, como empréstimos, impostos, pagamentos a fornecedores, etc). Para calcular o índice de liquidez corrente, utiliza-se a seguinte fórmula:

 

Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante

 

2) Índice de liquidez seca: O índice de liquidez seca é similar ao índice de liquidez corrente. A única diferença é que ele exclui os estoques do ativo circulante da empresa, já que esses direitos são menos realizáveis no curto prazo.

 

A liquidez seca considera, portanto, os valores de que a empresa dispõe para pagar suas contas no curto prazo, ainda que não consiga vender nada do que tem estocado.

 

Como é mais rigoroso no cálculo do ativo, o índice de liquidez seca é menor do que a liquidez corrente. É calculado com seguinte a fórmula:

 

Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante

 

3) Índice de liquidez geral: Reflete a situação financeira de forma global, servindo para detectar a capacidade de pagamento da empresa a longo prazo, mas que, por sua abrangência, empobrece o seu sentido e a utilidade de seu quociente.

 

Ou seja, o índice de liquidez geral busca dar uma visão da solvência de uma empresa no longo prazo. Por esse motivo, além dos itens considerados na liquidez corrente, o índice de liquidez geral adiciona os direitos e as obrigações da empresa para um prazo mais alargado, ou seja, seu Realizável a Longo Prazo e seu Exigível a Longo Prazo. O cálculo de liquidez geral é feito com a seguinte fórmula:

 

Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)

 

4) Índice de liquidez imediata: Reflete a porcentagem das dívidas de curto prazo (passivo circulante) que pode ser saldada imediatamente pela empresa, por suas disponibilidades de caixa. Evidentemente, quanto maior se apresentar esse índice, maiores serão os recursos disponíveis mantidos pela empresa.

 

Podemos dizer que o índice de liquidez imediata é o mais conservador dos índices de liquidez, visto que esse indicador considera apenas a conta do balanço patrimonial da empresa que representa os valores já disponíveis, ou seja, o dinheiro em caixa, os saldos bancários e as aplicações financeiras de curto prazo. Para fins de cálculo do índice de liquidez imediata, temos a seguinte fórmula:

 

Liquidez Imediata = Disponível / Passivo Circulante

 

No entanto, ressalto que um índice de liquidez imediata alto não necessariamente significa que a empresa tem um bom controle de suas contas. Ter muito dinheiro em caixa pode ser prejudicial, por exemplo, no caso de uma inflação alta.

 

Agora, como já sabemos como calcular os índices de liquidez, para que possamos entender a situação econômica da empresa, a leitura dos índices de liquidez, de forma geral, é feita da seguinte maneira:

 

- Índice de liquidez maior do que 1: a empresa possui alguma folga para cumprir com suas obrigações.

 

- Índice de liquidez igual a 1: os valores à disposição da empresa empatam com as contas que ela tem para pagar.

 

- Índice de liquidez menor do que 1: se a empresa precisasse quitar todas as suas obrigações no curto prazo, ela não teria recursos suficientes.

 

Por fim, como sabemos, manter o controle de uma empresa requer do gestor e empresário um alto grau de percepção e capacidade profunda de análise. A tomada de decisão deve ser baseada em valores matemáticos e não em “achismos”. Por isso, saber como funcionam os indicadores de liquidez dará uma visão global de todos os seus elementos, estratégias e atividades, que resulta em uma representação única da organização do negócio. Afinal, conhecimento também é investimento e, com ele, o caminho para maior desenvolvimento econômico e patrimonial.

 

Santina Apoliana Pereira da Silva

Consultora - Área Impostos Federais, Legislação Societária e Contabilidade